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華為回應首次在境內發行公募債:豐富融資渠道,現金流仍充裕
2019年09月12日 10:01 来源: 澎湃新聞

華為投資控股有限公司首次在國內公募債券市場亮相。

據了解,華為投資控股有限公司正籌劃在銀行間市場發行兩期共計60億元中期票據,兩期發行規糢各30億元,期限均為3年,用途為補充公司營運資金。兩期中票分別由工行、建行主承銷,聯合資信評估有限公司對債券主體和債項均給出了AAA的評級。

9月11日,有公開報道稱,根據工行、建行關於推薦華為發行中票的函,華為投資控股有限公司可註冊的最大中票發行規糢為300億元(工行推薦其註冊發行不超過200億元,建行推薦其註冊發行100億元)。

9月11日晚,華為回應稱,該公司一直堅持通過合理的融資布局,持續優化資本架構,以確保公司財務穩健。本次發債所獲資金,將用於持續聚焦ICT基礎設施建設,為客戶提供更好的產品解決方案與服務。

華為的財務數據顯示,這家通信巨頭並不缺錢。華為2019年半年報顯示,其合並資產負債表內流動資產項下的貨幣資金高達2497.31億元;截至6月底,華為的淨資產、總資產分別為2454.87億元和7057.16億元。今年上半年,華為營收達到3965.38億元,歸屬於母公司的淨利潤達到348.83億元。不過,今年以來,華為的存貨增加了400億元,可能為了應對美國對華為的禁令增加了一些存貨儲備。

一位通信分析師表示,半年增加了400億元的庫存,現金流變得差了,公司的交付壓力是有一點的。“總體上華為很健康,沒有問題,此次融資屬於‘三軍未動,糧草先行’。”

華為解釋發債原因稱,主要是“預計公司各項業務未來保持穩定增長態勢,資金支持也將進一步增加”。

評級機構聯合資信在說明書中表示,“公司主體償債風險極小,本期中期票據的償還能力極強,違約風險極低。”但其同時指出,“國際政治經濟環境複雜多變,日益凸顯的貿易壁壘和貿易限制措施的增加,對公司全球化業務帶來一定的不確定和潛在成本。”

9月11日,華為回應稱,中國境內債券市場快速發展,目前市場容量全球第二,債券融資已成為中國境內重要的融資渠道之一。公司通過境內發債打開境內債券市場,將進一步豐富融資渠道,優化整體融資布局。

華為在聲明中強調,公司運營所需要的資金主要來自於企業自身經營積累、外部融資兩部分,以企業自身經營積累為主(過去5年占比約90%),外部融資作為補充(過去5年占比約10%)。公司經營穩健,現金流充裕。

根據募集說明書,華為此前曾在海外發行相關債券,包括兩期人民幣點心債和四期美元債券。截至2019年上半年末,華為的應付債券餘額達307.82億元。

募集說明書還披露了華為一些其他財務信息。截至2019年6月底,華為披露的在建工程達5項,包括貴安華為雲數據中心項目、華為崗頭人才公寓項目、蘇州研發項目、華為松山湖終端項目二期和松山湖華為培訓學院,擬建項目則有上海青浦研發、武漢海思工廠,總投資分別為109.85億元和181億元。

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